天猫宝成互联网理财新军 灵活性不足被指噱头

据天猫官方微博数据显示，截至11月11日0时38分28秒，2014天猫1111购物狂欢节总成交额超100亿元！其中无线成交占比45.5%！而阿里11月5日上线的“天猫宝”无疑成为天猫商城的网购功臣，帮助了众多网购族进行血拼。

但与其说天猫宝是为双十一购物狂欢节而生，倒不如说，双十一给天猫宝的出现提供了一个完美的契机。天猫宝看似华丽，但其实质还是余额宝的一个“变种”，实质绑定的还是天弘增利宝货币基金，与阿里推出的其它“宝宝类”产品并无本质上的差别，理财噱头大于实际。

天猫宝乘双十一东风上线

今年的双十一已落下帷幕，网购一族的出手豪阔程度远胜去年。据天猫官方微博数据显示，截至11月11日0时38分28秒，2014天猫1111购物狂欢节总成交额超100亿元！其中无线成交占比45.5%！

而阿里11月5日上线的“天猫宝”无疑成为天猫商城的网购功臣，帮助了众多网购族进行血拼。“天猫宝”是以余额宝为基础提供的一项升级版定向消费服务的理财产品。阿里规定11.1-10日期间享受充值满300元即可抽红包一次，红包金额最高1111元。

据介绍，用户将余额宝资金转入天猫宝后，即购买了天弘基金增利宝货币基金，天猫额外赠送年化收益1%作为消费补贴，可转入金额为1元起，上限为5万。此外，天猫转入天猫宝的资金不会过期，如有急用可在支付一定费用的基础上转出。值得注意的是，充入天猫宝的资金如需转出，按双方约定，试运营初期暂定需扣除转出金额的1%作为违约金。

在消费场景上，天猫宝仍有一些限制，目前仅支持在天猫消费。并且也有一些订单的限制，如虚拟类商品(机票、酒店、旅游除外)、保险和理财、天猫分期订单、先试后买订单、预授权订单、使用了快捷送运费险的订单、信用卡分期付款订单；组合支付任意一笔中含前述订单也不能使用。

天猫宝不仅仅是用于购物

阿里巴巴推出天猫宝，无疑为在激烈的双十一电商大战中抢占先机。双十一数亿人的抢购，购物付款通道可能会出现拥堵，使用天猫宝购物可以不用排队就能付款。与其说天猫宝是为双十一而生，倒不如说，双十一给天猫宝的出现提供了一个完美的契机。

不同于支付宝、余额宝、招财宝，此次阿里的举措具有更深层次的战略意义。支付宝、余额宝培养用户熟悉网上的购物环境，并将资金沉淀在淘宝平台上，可谓居功至伟；招财宝在使用户习惯于互联网形式的理财上也做出了一些尝试。

但相对而言，天猫宝更像是余额宝模式在商业上的一次应用，和阿里电商的整体布局息息相关。如果说去年双十一阿里的主战场是淘宝、天猫的话，那么今年的双十一非天猫商城莫属。毋容置疑的是，阿里在天猫商城上注入的关注和资源在不断地提升。

更重要的是，阿里推出的天猫宝将互联网金融和网上购物更紧密地联系了起来。天猫宝使用储值、抽奖的方法使用户的消费预算也可以产生收益，可以提升用户的粘性，将消费者固定在天猫这一平台上。在电商目前竞争激烈的格局下，通过结合自身已有资源来为天猫商城赢得更多用户的青睐，同时进一步巩固了用户对于互联网理财这一方式的认同，天猫宝此举可谓一举两得。

此外，最为关键的是，扎堆推出的“宝宝类”产品同质化严重、缺乏创新、后劲不足等病垢也已昭显，收益率日益下滑，对用户的吸引力在进一步减弱。因此，天猫宝绝不仅仅是为双十一而推出的购物理财产品，更是阿里巴巴亟需的一个新的吸引用户的互联网理财方式。

灵活性不足制约后市发展

从近期来看，天猫宝依靠阿里双十一的强大品牌优势，再加之诱人的红包，在网络上刮起了一阵旋风。然而，天猫宝的本质还是余额宝的一个“变种”，绑定的还是天弘增利宝货币基金。就这点而言，天猫宝与阿里推出的其它“宝宝类”产品并无本质上的差别。

首先，流动性不足是天猫宝的最大短板，天猫宝只允许用来在天猫商城购物(淘宝也不行)，并且用户转出需要支付1%的违约金。相比其补贴的1%的年化收益，这个1%的违约金可是实打实的，哪怕前一秒充入，后一秒提现，还没来得及产生收益就要扣取1%的手续费。

其次，虽然天猫宝在收益上比支付宝多了1%的年化收益，但是据阿里官方的说法，这1%的收益是作为消费补贴的，“补贴”顾名思义这1%的收益是阿里自掏腰包的，并不是天猫宝从天弘基金处获得的收益，可见补贴只是开始的一个噱头，并不能长久。当然，阿里也有可能为了维持补贴而向商家索取赞助费用，而作为商家能获得了巨大流量支持肯定是乐意的。因此，最后很可能是，以商家把阿里所要求的1%的收益转嫁到消费者身上，以商品的提价来收尾。

最后，必须明确的是，天猫宝是有风险的一种理财产品。作为对接天猫宝的天弘基金，依靠之前余额宝的庞大资产规模，目前来讲，该基金的投资较为稳健，作为货币基金风险算比较小的。但相对于基金投资风险，用户需要考虑的互联网风险，如黑客攻击、手机丢失等，由于手机可以接收和更改密码，因而也给用户带来了诸多隐患。

对网购一族而言，余额宝与天猫宝二者都可以用来购物，在双十一活动期间，会有一部分“剁手党”将余额宝的资金转投天猫宝，但天猫宝理财优势噱头大于实际。其风光也会随着双十一活动的结束逐渐暗淡。